万家创业板详尽交游型灵通式指数证券投
资基金
基金措置东说念主：万家基金措置有限公司
基金托管东说念主：中国工商银行股份有限公司
看法送出日历：2025 年 10 月 25 日
万家创业板详尽 ETF2025 年第 3 季度看法
§1 热切领导
基金措置东说念主的董事会及董事保证本看法所载贵府不存在舛讹纪录、误导性述说或要紧遗漏，
并对其内容的着实性、准确性和竣工性承担个别及连带包袱。
基金托管东说念主中国工商银行股份有限公司根据本基金公约规则，于 2025 年 10 月 24 日复核了本
看法中的财务贪图、净值看法和投资组合看法等内容，保证复核内容不存在舛讹纪录、误导性陈
述或者要紧遗漏。
基金措置东说念主答允以浑朴信用、勤劳尽职的原则措置和期骗基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往事迹并不代表其将来看法。投资有风险，投资者在作出投资方案前应仔细阅读本
基金的招募阐述书。
本看法中财务贵府未经审计。
本看法期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产物省略
基金简称 万家创业板详尽 ETF
场内简称 创业板综 ETF 万家
基金主代码 159541
基金运作款式 交游型灵通式
基金公约收效日 2023 年 10 月 18 日
看法期末基金份额总和 105,093,326.00 份
投资方向 邃密无比追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪误差的最小化。
投资策略 1、股票投资策略；2、存托把柄投资策略；3、债券投资策略；4、资
产接济证券投资策略；5、可调节债券与可交换债券投资策略；6、股
指期货投资策略；7、国债期货投资策略；8、股票期权投资策略；9、
参与融资与转融通证券出借业务策略；10、其他。
事迹相比基准 创业板详尽指数收益率
风险收益特征 本基金为股票型基金，其恒久平均风险和预期收益率表面上高于羼杂
型基金、债券型基金和货币商场基金。本基金为指数型基金，主要采
用最优化抽样复制策略，追踪创业板详尽指数，其风险收益特征与标
的指数所表征的商场组合的风险收益特征雷同。
基金措置东说念主 万家基金措置有限公司
基金托管东说念主 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务贪图和基金净值看法
单元：东说念主民币元
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主要财务贪图 看法期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日）
注：1、上述基金事迹贪图不包括抓有东说念主交游基金的各项用度，计入用度后本色收益水平要低于所
列数字。
除关系用度和信用减值蚀本后的余额，本期利润为本期已终了收益加上本期公允价值变动收益。
事迹相比基
净值增长率 净值增长率 事迹相比基
阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 尺度差② 准收益率③
准差④
畴前三个月 28.28% 1.40% 30.01% 1.43% -1.73% -0.03%
畴前六个月 34.18% 1.84% 37.55% 1.91% -3.37% -0.07%
畴前一年 42.46% 2.26% 45.75% 2.29% -3.29% -0.03%
自基金公约
收效起于今
率变动的相比
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万家创业板详尽 ETF2025 年第 3 季度看法
注：本基金于 2023 年 10 月 18 日成立，根据基金公约规则，基金公约收效后六个月内为建仓期。
建仓期扫尾时各项资产竖立比例合乎法律王法和基金公约条目。看法期末各项资产竖立比例合乎
法律王法和基金公约条目。
§4 措置东说念主看法
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 阐述
任职日历 离任日历 年限
万家中证
全指公用
行状交游
型灵通式
指数证券
投资基金、 国籍：中国；学历：浙江大学产业经济学
万家中证 专科硕士，2025 年 7 月入职万家基金管
半导体材 理有限公司，现任量化投资部基金司理。
料开采主 2025 年 9 月 30 曾任东方钞票信息股份有限公司集团分
吴宜蓉 - 3.5 年
题交游型 日 析部分析师，祯祥资产措置有限公司 AI
灵通式指 实验室模子工程师， 华宝基金措置有限公
数证券投 司指数研发投资部分析师、 基金司理助理
资基金、万 等职。
家创业板
详尽交游
型灵通式
指数证券
投资基金、
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万家沪深
交游型开
放式指数
证券投资
基金的基
金司理。
万家中证
A500 交游
型灵通式
指数证券
投资基金、
万家中证
A500 交游
型灵通式
指数证券
投资基金
发起式联
接基金、 万
家中证港
股通立异
药交游型
灵通式指
数证券投 国籍：中国；学历：法国南特国立高档矿
资基金、 万 业学校自动化与工业信息时间专科硕士，
家中证港 2023 年 10 月 2025 年 9 2015 年 6 月入职万家基金措置有限公司，
杨坤 10.5 年
股通立异 18 日 月 30 日 现任量化投资部基金司理， 历任量化投资
药交游型 部究诘员。 曾任 Fractabole 量化 IT 工程
灵通式指 师等职。
数证券投
资基金发
起式采集
基金、 万家
中证港股
通央企红
利交游型
灵通式指
数证券投
资基金、 万
家中证港
股通央企
红利交游
型灵通式
指数证券
投资基金
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采集基金、
万家中证
红利交游
型灵通式
指数证券
投资基金、
万家中证
红利交游
型灵通式
指数证券
投资基金
采集基金、
万家创业
板 50 交游
型灵通式
指数证券
投资基金、
万家创业
板 50 交游
型灵通式
指数证券
投资基金
采集基金、
万家创业
板详尽交
易型灵通
式指数证
券投资基
金、 万家创
业板详尽
交游型开
放式指数
证券投资
基金发起
式采集基
金、 万家北
证 50 成份
指数型发
起式证券
投资基金、
万家国证
型灵通式
指数证券
投资基金、
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万家国证
型灵通式
指数证券
投资基金
发起式联
接基金、 万
家国证港
股通科技
交游型开
放式指数
证券投资
基金、 万家
恒生互联
网科技业
交游型开
放式指数
证券投资
基金
(QDII)、万
家恒生互
联网科技
业交游型
灵通式指
数证券投
资基金发
起式采集
基金
（QDII） 、
万家沪深
型灵通式
指数证券
投资基金、
万家沪深
证券投资
基金、 万家
纳斯达克
型发起式
证券投资
基金
(QDII)的
基金司理。
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注：1、此处的任职日历和离任日历均以公告为准。
本看法期末，本基金司理未兼任私募资产措置策动的投资司理，故本项不适用。
本看法期内，本基金措置东说念主严格礼服基金公约、
《证券投资基金法》、
《公开召募证券投资基金
运作措置办法》等法律、王法和监管部门的关系规则，依照浑朴信用、勤劳尽职、安全高效的原
则措置和期骗基金资产，在细致限定投资风险的基础上，为基金抓有东说念主谋取最大利益，莫得毁伤
基金抓有东说念主利益的行径。
根据中国证监会颁布的《证券投资基金措置公司公说念交游轨制指暗意见》，措置东说念主制定了《公
平交游措置办法》和《卓隔绝游监控及看法措置办法》等王法轨制,涵盖了究诘、授权、投资方案
和交游试验等投资措置行为的各个设施，确保公说念对待不同投资组合，详确导致不公说念交游以及
利益输送的卓隔绝游发生。
措置东说念主制订了明确的投资授权轨制,并建立了解救的投资措置平台，确保不同投资组合得到公
平的投资方案契机。实行聚积交游轨制，关于交游所公开竞价交游,试验交游系统中的公说念交游程
序；关于债券一级商场申购、非公开刊行股票申购等非聚积竞价交游,原则上按照价钱优先、比例
分拨的原则对交游完了进行分拨；关于银行间交游,按照时分优先、价钱优先的原则公说念自制的进
行询价并完成交游。为保证公说念交游原则的终了，通过轨制表率、历程审批、系统风控参数树立
等进行预先限定,通过对投资交游系统的实时监控进行事中限定，通过对卓隔绝游的监控和分析实
现过后限定。
本看法期内未发现本基金有可能导致不公说念交游和利益输送的卓隔绝游。
本看法期内，本公司旗下统统投资组合参与的交游所公开竞价交游中，同日反向交游成交较
少的单边交游量逾越该证券当日成交量的 5%的交游共有 0 次。
三季度，商场濒临的宏不雅不信托性有所缓解，举座呈现“放量上行、阶段性调养”的慢牛格
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局。7 月初，在战术端开释“反内卷”信号、中好意思关系趋于纯粹的共同鼓励下，商场热沈冉冉回
暖，A 股成交额核心稳步抬升，上证指数走出近一个月的单边高潮行情。7 月末至 8 月初，由于中
央政事局会议未推出权臣增量战术，商场风险偏好短暂回落，指数干涉轰动整理阶段。尔后，市
场热沈再度升温，投资者对“慢牛”的共鸣缓缓酿成，AI 算力板块成为干线领涨。干涉 9 月，前
期热门板块如 TMT、军工等出现赢利回吐压力，干涉阶段性整理，商场格调呈现赛说念高切低及大
小盘轮动的特征。从指数看法看，主要宽基指数浩繁高潮，其中科创 50 与创业板 50 看法尤为强
劲，涨幅诀别达 49.02%和 59.45%。行业方面，通讯、电子、电力开采、有色金属看法隆起，银行
板块则成为惟一下降的行业。尽管商场看法积极，但三季度基本面仍处于弱复苏阶段。制造业 PMI
连合两个月回升，但仍处于减弱区间；CPI 同比连合回落并于 8 月转负，PPI 同比触底回升但仍在
负值区间脱手，清晰内需成立节律偏缓、通缩压力尚存。预测四季度，商场对 A 股“恒久慢牛”
容貌的共鸣已冉冉确立，尤其是科技干线与高景气制造业板块仍有望成为资金关怀的焦点。短期
关怀中好意思博弈及国内基本面成立磨蹭的风险因素。
本基金手脚被迫投资的指数基金，其投资方向是通过追踪、复制指数，为投资者获取商场长
期的平均收益。看法期内咱们严格按照基金公约规则，弃取抽样复制的步履进行投资措置，奋力
拟合标的指数,减小追踪误差，将基金追踪误差限定在较低范畴之内。同期，本基金给与有用的量
化追踪时间，镌汰措置成本。导致追踪误差的主要原因是基金申购现款替代、谢绝投资要素股替
代、标的指数要素股调养、要素股分成和基金用度等因素。
限定本看法期末万家创业板详尽 ETF 的基金份额净值为 1.5235 元，本看法期基金份额净值增
长率为 28.28%，同期事迹相比基准收益率为 30.01%。基金看法期内日追踪偏离度为 0.0989%，年
化追踪误差为 1.9015%，合乎基金公约中日平均追踪偏离度低于 0.2%和年追踪误差低于 2%的规则。
本看法期内，本基金未出现连合二十个使命日基金份额抓有东说念主数目不悦二百东说念主或者基金资产
净值低于五千万元情形。
§5 投资组合看法
序号 表情 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
其中：股票 158,575,593.38 98.87
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其中：债券 - -
资产接济证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
注：上述股票投资包括可退替代款估值升值，而 5.2 的系数项中不含可退替代款估值升值。
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,950,567.00 1.22
B 采矿业 - -
C 制造业 120,332,090.29 75.16
电力、热力、燃气及水坐褥和
D - -
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 2,972,675.00 1.86
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息时间服
I 16,538,760.87 10.33
务业
J 金融业 6,683,108.75 4.17
K 房地产业 - -
L 租借和商务办事业 937,656.00 0.59
M 科学究诘和时间办事业 2,681,147.60 1.67
N 水利、环境和众人设施措置业 3,121,196.00 1.95
O 住户办事、修理和其他办事业 - -
P 讲解 - -
Q 卫生和社会使命 1,381,070.00 0.86
R 文化、体育和文娱业 1,968,163.42 1.23
S 详尽 - -
系数 158,566,434.93 99.04
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
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万家创业板详尽 ETF2025 年第 3 季度看法
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 9,158.45 0.01
电力、热力、燃气及水坐褥和
D
供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息时间服
I
务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租借和商务办事业 - -
M 科学究诘和时间办事业 - -
N 水利、环境和众人设施措置业 - -
O 住户办事、修理和其他办事业 - -
P 讲解 - -
Q 卫生和社会使命 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 详尽 - -
系数 9,158.45 0.01
本基金本看法期末未抓有港股通投资股票。
资明细
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
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资明细
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
本基金本看法期末未抓有债券。
本基金本看法期末未抓有债券。
明细
本基金本看法期末未抓有资产接济证券。
本基金本看法期末未抓有贵金属。
本基金本看法期末未抓有权证。
本基金本看法期末未抓有股指期货。
本基金参与股指期货交游以套期保值为办法，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性
风险。基金司理根据商场的变化、现货商场与期货商场的关系性等因素，遐想需要用到的期货合
约数目，对这个数目进行动态追踪与测算，并进行当令纯真调养。同期，详尽议论各个月份期货
合约之间的订价关系、套利契机、流动性以及保证金条目等因素，在各个月份期货合约之间进行
动态竖立。
本基金可基于严慎原则，以套期保值为主要办法，期骗国债期货对基本投资组合进行措置，
提升投资成果。本基金主要给与流动性好、交游活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值
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等策略进行套期保值操作。
本基金本看法期末未抓有国债期货。
本基金本看法期内未投资国债期货。
在看法编制日前一年内受到公开控制、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的刊行主体中，胜宏科技(惠州)股份有限公司在看法编制日前一年
内曾受到中华东说念主民共和国梅沙海关和中华东说念主民共和国西永海关的处罚，本基金对上述主体所刊行
证券的投资方案轨范合乎公司投资轨制的规则。
除上述主体外，基金措置东说念主未发现本基金投资的前十名证券的刊行主体出现本期被监管部门
立案走访，或在看法编制日前一年内受到公开控制、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金公约规则备选股票库以外的股票。
序号 称呼 金额（元）
本基金本看法期末未抓有处于转股期的可调节债券。
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本基金本看法期末指数投资前十名股票中不存在流畅受限情况。
流畅受限部分的公 占基金资产净 流畅受限情况
序号 股票代码 股票称呼
允价值（元） 值比例（%） 阐述
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与系数项之间可能存在尾差。
§6 灵通式基金份额变动
单元：份
看法期期初基金份额总和 186,093,326.00
看法期时间基金总申购份额 33,000,000.00
减：看法期时间基金总赎回份额 114,000,000.00
看法期时间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
看法期期末基金份额总和 105,093,326.00
§7 基金措置东说念主期骗固有资金投老本基金情况
看法期内基金措置东说念主未发生期骗固有资金申赎及商业本基金的情况。
看法期内基金措置东说念主未发生期骗固有资金申赎及商业本基金的情况。
§8 影响投资者方案的其他热切信息
投 看法期末抓有基金情
看法期内抓有基金份额变化情况
资 况
者 抓有基金份额比例
序 期初 申购 赎回 份额占
类 达到或者逾越 20% 抓有份额
号 份额 份额 份额 比（%）
别 的时分区间
联
接
基
金
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产物私有风险
看法期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或逾越 20%的情况。
将来本基金如若出现无数赎回甚而聚积赎回，基金措置东说念主可能无法实时变现基金资产，可能对基
金份额净值产生一定的影响；极点情况下可能激发基金的流动性风险，发生暂停赎回或减慢支付
赎回款项；若个别投资者无数赎回后本基金出现连合六十个使命日基金资产净值低于 5000 万元，
还可能濒临调节运作款式、与其他基金袪除或者隔绝基金公约等情形。
注：上述申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
基金措置东说念主和基金托管东说念主的住所，并登载于基金措置东说念主网站：www.wjasset.com。
投资者可在营业时分至基金措置东说念摆布公场面免费查阅或登录基金措置东说念主网站查阅。
万家基金措置有限公司
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