万家中证半导体材料开辟主题交游型盛开
式指数证券投资基金
基金管理东说念主：万家基金管理有限公司
基金托管东说念主：中国开辟银行股份有限公司
答复送出日历：2025 年 10 月 25 日
万家中证半导体材料开辟主题 ETF2025 年第 3 季度答复
§1 遑急辅导
基金管理东说念主的董事会及董事保证本答复所载贵府不存在差错记录、误导性答复或关键遗漏，
并对其内容果涌现性、准确性和完好性承担个别及连带职守。
基金托管东说念主中国开辟银行股份有限公司根据本基金左券规则，于 2025 年 10 月 24 日复核了本
答复中的财务规划、净值进展和投资组合答复等内容，保证复核内容不存在差错记录、误导性陈
述或者关键遗漏。
基金管理东说念主开心以老诚信用、勤劳遵法的原则管理和欺诈基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往功绩并不代表其改日进展。投资有风险，投资者在作出投资方案前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本答复中财务贵府未经审计。
本答复期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金家具大略
基金简称 万家中证半导体材料开辟主题 ETF
场内简称 半导体开辟 ETF 基金
基金主代码 159327
基金运作形势 交游型盛开式
基金左券奏效日 2024 年 7 月 24 日
答复期末基金份额总数 255,524,697.00 份
投资标的 精湛追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪舛讹的最小化。
投资策略 1、股票投资策略；2、存托凭据投资策略；3、债券投资策略；4、资
产支捏证券投资策略；5、可调度债券与可交换债券投资策略；6、股
指期货交游策略；7、国债期货交游策略；8、股票期权投资策略；9、
参与融资与转融通证券出借业务策略；10、其他。
功绩比拟基准 中证半导体材料开辟主题指数收益率
风险收益特征 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益率表面上高于搀和
型基金、债券型基金和货币市集基金。本基金为指数型基金，主要采
用十足复制法追踪中证半导体材料开辟主题指数，其风险收益特征与
标的指数所表征的市集组合的风险收益特征相同。
基金管理东说念主 万家基金管理有限公司
基金托管东说念主 中国开辟银行股份有限公司
§3 主要财务规划和基金净值进展
单元：东说念主民币元
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主要财务规划 答复期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日）
注：1、上述基金功绩规划不包括捏有东说念主交游基金的各项用度，计入用度后本体收益水平要低于所
列数字。
除推敲用度和信用减值归天后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
功绩比拟基
净值增长率 净值增长率 功绩比拟基
阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 圭臬差② 准收益率③
准差④
夙昔三个月 47.72% 2.30% 47.76% 2.32% -0.04% -0.02%
夙昔六个月 51.00% 2.02% 51.00% 2.04% 0.00% -0.02%
夙昔一年 64.80% 2.42% 65.60% 2.46% -0.80% -0.04%
自基金左券
奏效起于今
率变动的比拟
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注：本基金于 2024 年 7 月 24 日成立，根据基金左券规则，基金左券奏效后六个月内为建仓期。
建仓期撤废时各项资产设置比例适应法律王法和基金左券条目。答复期末各项资产设置比例适应
法律王法和基金左券条目。
§4 管理东说念主答复
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日历 离任日历 年限
万家中证
全指公用
事迹交游
型盛开式
指数证券
投资基 国籍：中国；学历：浙江大学产业经济学
金、万家 专科硕士，2025 年 7 月入职万家基金管
中证半导 理有限公司，现任量化投资部基金司理。
体材料设 2025 年 9 月 30 曾任东方钞票信息股份有限公司集团分
吴宜蓉 - 3.5 年
备主题交 日 析部分析师，吉利资产管理有限公司 AI
易型盛开 履行室模子工程师，华宝基金管理有限公
式指数证 司指数研发投资部分析师、基金司理助理
券投资基 等职。
金、万家
创业板综
合交游型
盛开式指
数证券投
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资基金、
万家沪深
交游型开
放式指数
证券投资
基金的基
金司理。
万家 180
指数证券
投资基
金、万家
上证 50
交游型开
放式指数
证券投资
基金、万
家上证科
创板 50
成份交游
型盛开式
指数证券
投资基
金、万家 国籍：中国；学历：复旦大学工商管理硕
上证科创 士，2022 年 6 月入职万家基金管理有限
板成长交 公司，现任量化投资部基金司理，历任量
贺方舟 易型盛开 9年 化投资部基金司理助理。曾任汇添富基金
日 30 日
式指数证 管理股份有限公司基金营运部营运司理，
券投资基 大成基金管理有限公司指数与期货投资
金、万家 部谋划员等职。
中证 800
开脱现款
流交游型
盛开式指
数证券投
资基金、
万家中证
现款流交
易型盛开
式指数证
券投资基
金承接基
金、万家
中证东说念主工
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智能主题
交游型开
放式指数
证券投资
基金、万
家中证全
指公用事
业交游型
盛开式指
数证券投
资基金、
万家中证
全指公用
事迹交游
型盛开式
指数证券
投资基金
承接基
金、万家
中证半导
体材料设
备主题交
易型盛开
式指数证
券投资基
金、万家
中证半导
体材料设
备主题交
易型盛开
式指数证
券投资基
金发起式
承接基
金、万家
中证工业
有色金属
主题交游
型盛开式
指数证券
投资基
金、万家
中证工业
有色金属
主题交游
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型盛开式
指数证券
投资基金
发起式联
接基金、
万家中证
机器东说念主交
易型盛开
式指数证
券投资基
金、万家
中证港股
通翻新药
交游型开
放式指数
证券投资
基金、万
家中证软
件工作交
易型盛开
式指数证
券投资基
金、万家
中证软件
工作交游
型盛开式
指数证券
投资基金
发起式联
接基金、
万家国证
航天航空
行业交游
型盛开式
指数证券
投资基
金、万家
沪深 300
成长交游
型盛开式
指数证券
投资基
金、万家
深证 AAA
科技翻新
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公司债交
易型盛开
式指数证
券投资基
金、万家
沪深 300
成长交游
型盛开式
指数证券
投资基金
发起式联
接基金、
万家国证
新动力车
电板指数
型发起式
证券投资
基金的基
金司理。
注：1、此处的任职日历和离任日历均以公告为准。
本答复期末，本基金司理未兼任私募资产管理野心的投资司理，故本项不适用。
本答复期内，本基金管理东说念主严格遵从基金左券、
《证券投资基金法》、
《公开召募证券投资基金
运作管理办法》等法律、王法和监管部门的推敲规则，依照老诚信用、勤劳遵法、安全高效的原
则管理和欺诈基金资产，在致密限度投资风险的基础上，为基金捏有东说念主谋取最大利益，莫得损伤
基金捏有东说念主利益的行径。
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司刚正交游轨制指默示见》，管理东说念主制定了《公
平交游管理办法》和《尽头交游监控及答复管理办法》等递次轨制,涵盖了谋划、授权、投资方案
和交游奉行等投资管理步履的各个能力，确保刚正对待不同投资组合，珍重导致不刚正交游以及
利益输送的尽头交游发生。
管理东说念主制订了明确的投资授权轨制,并建立了息争的投资管理平台，确保不同投资组合取得公
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平的投资方案契机。实行荟萃交游轨制，关于交游所公开竞价交游,奉行交游系统中的刚正交游程
序；关于债券一级市集申购、非公开刊行股票申购等非荟萃竞价交游,原则上按照价钱优先、比例
分拨的原则对交游撤废进行分拨；关于银行间交游,按照时期优先、价钱优先的原则刚正刚正的进
行询价并完成交游。为保证刚正交游原则的实现，通过轨制表率、进程审批、系统风控参数设立
等进行预先限度,通过对投资交游系统的实时监控进行事中限度，通过对尽头交游的监控和分析实
现过后限度。
本答复期内未发现本基金有可能导致不刚正交游和利益输送的尽头交游。
本答复期内，本公司旗下所有这个词投资组合参与的交游所公开竞价交游中，同日反向交游成交较
少的单边交游量进步该证券当日成交量的 5%的交游共有 0 次。
三季度，A 股举座保管强势阵势，7 月至 8 月呈现单边高潮态势，于 8 月底打破 3800 点关隘；
插足 9 月后则在高位伸开轰动整理。从全季进展看，主要宽基指数宽广收涨，其中创业板 50 与科
创 50 分袂录得 59.45%、49.02% 的季度涨幅，成长与周期作风显赫领跑，通讯、电子、电力设
备、有色等板块进展夺眼。
分阶段看，7 月“反内卷”主题助推市集心思回暖，资金自钢铁、光伏等品种向更平庸的顺
周期板块扩散。雅江水电站矜重开工，带动水泥、民爆等基建板块走强。翻新药板块则在新的 BD
交游催化下连续保管高景气度。8 月国产算力替代逻辑捏续升温，寒武纪股价一度迥殊贵州茅台，
半导体产业链延续强势，行情进一步扩散至自主可控推敲板块。此外，国务院发布真切实施“东说念主
工智能+”行动成见，策略顶层设想显赫强化算力干线。稀土产业链同步走强，鼓舞有色板块保管
高位启动。“93 订正”后，军工板块阶段性利好完满，出现昭彰回调。宁德时期带动新动力板块
追溯强势，产业与策略端利好重叠，储能、光伏、固态电板等细分赛说念轮替走强。AI 算力产业链
再迎催化，阿里云栖大会密集开释利好，板块热度再度升温。
瞻望后市，尽管短期仍存在中好意思博弈带来的不笃定性与扰动风险，但市集关于“慢牛”阵势
的共鸣已迟缓造成。中国科技产业的故事正在加快改善，“DeepSeek”时刻已从算力规模扩散至
翻新药等高景气赛说念。重叠需求端策略捏续加码与落地，为经济复苏与市集信心提供复古，A 股
有望沿着高质料发展的干线，延续健康、稳步的上行趋势。
本基金手脚被迫投资的指数基金，其投资标的是通过追踪、复制指数，为投资者获取市集长
期的平均收益。答复期内咱们严格按照基金左券规则，原则上弃取十足复制的措施进行投资管理，
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尽力拟合标的指数,减小追踪舛讹，将基金追踪舛讹限度在较低畛域之内，导致追踪舛讹的主要原
因是基金申购现款替代、标的指数要素股接济、要素股分成、停牌等因素。同期，本基金弃取有
效的量化追踪期间，裁减管理成本。
截止本答复期末万家中证半导体材料开辟主题 ETF 的基金份额净值为 1.8458 元，本答复期基
金份额净值增长率为 47.72%，同期功绩比拟基准收益率为 47.76%。基金答复期内日追踪偏离度为
踪舛讹不进步 2%的规则。
本答复期内，本基金未出现承接二十个责任日基金份额捏有东说念主数目不悦二百东说念主或者基金资产
净值低于五千万元情形。
§5 投资组合答复
序号 神气 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
其中：股票 467,653,675.14 94.48
其中：债券 - -
资产支捏证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
注：上述股票投资包括可退替代款估值升值，而 5.2 的忖度项中不含可退替代款估值升值。
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
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B 采矿业 - -
C 制造业 453,927,657.75 96.25
电力、热力、燃气及水坐褥和
D - -
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息期间服
I 5,298,475.00 1.12
务业
J 金融业 - -
K 房地产业 8,104,800.00 1.72
L 租出和商务工作迹 - -
M 科学谋划和期间工作迹 - -
N 水利、环境和全球设施管理业 - -
O 住户工作、修理和其他工作迹 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会责任 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 详尽 - -
忖度 467,330,932.75 99.09
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 119,599.70 0.03
电力、热力、燃气及水坐褥和
D
供应业 203,142.69 0.04
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息期间服
I
务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租出和商务工作迹 - -
M 科学谋划和期间工作迹 - -
N 水利、环境和全球设施管理业 - -
O 住户工作、修理和其他工作迹 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会责任 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
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S 详尽 - -
忖度 322,742.39 0.07
本基金本答复期末未捏有港股通投资股票。
资明细
序号 股票代码 股票称号 数目（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
资明细
序号 股票代码 股票称号 数目（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
本基金本答复期末未捏有债券。
本基金本答复期末未捏有债券。
明细
本基金本答复期末未捏有资产支捏证券。
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本基金本答复期末未捏有贵金属。
本基金本答复期末未捏有权证。
本基金本答复期末未捏有股指期货。
本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要宗旨参与股指期货交游，利用股指期货剥
离部分多头股票资产的系统性风险。基金司理根据市集的变化、现货市集与期货市集的推敲性等
因素，筹算需要用到的期货合约数目，对这个数目进行动态追踪与测算，并进行应时纯真接济。
同期，详尽辩论各个月份期货合约之间的订价关系、套利契机、流动性以及保证金条目等因素，
在各个月份期货合约之间进行动态设置。
本基金将按照风险管理的原则，同期基于严慎原则，以套期保值为主要宗旨，欺诈国债期货
对基本投资组合进行管理，扶植投资后果。本基金主要弃取流动性好、交游活跃的国债期货合约，
通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
本基金本答复期末未捏有国债期货。
本基金本答复期内未投资国债期货。
在答复编制日前一年内受到公开驳诘、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的刊行主体中，安集微电子科技(上海)股份有限公司在答复编制日
前一年内曾受到上海市浦东新区卫生健康委员会的处罚，本基金对上述主体所刊行证券的投资决
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策法式适应公司投资轨制的规则。
除上述主体外，基金管理东说念主未发现本基金投资的前十名证券的刊行主体出现本期被监管部门
立案拜谒，或在答复编制日前一年内受到公开驳诘、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金左券规则备选股票库除外的股票。
本基金本答复期末无其他资产。
本基金本答复期末未捏有处于转股期的可调度债券。
本基金本答复期末指数投资前十名股票中不存在流畅受限情况。
流畅受限部分的公 占基金资产净 流畅受限情况
序号 股票代码 股票称号
允价值（元） 值比例（%） 说明
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与忖度项之间可能存在尾差。
§6 盛开式基金份额变动
单元：份
答复期期初基金份额总数 148,524,697.00
答复期期间基金总申购份额 282,000,000.00
减：答复期期间基金总赎回份额 175,000,000.00
答复期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
答复期期末基金份额总数 255,524,697.00
§7 基金管理东说念主欺诈固有资金投成本基金情况
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答复期内基金管理东说念主未发生欺诈固有资金申赎及生意本基金的情况。
答复期内基金管理东说念主未发生欺诈固有资金申赎及生意本基金的情况。
§8 影响投资者方案的其他遑急信息
投 答复期内捏有基金份额变化情况 答复期末捏有基金情况
资
捏有基金份额比例
者 序 期初 申购 赎回 份额占
达到或者进步 20% 捏有份额
类 号 份额 份额 份额 比（%）
的时期区间
别
联
接
基
金
家具独有风险
答复期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或进步 20%的情况。
改日本基金要是出现大量赎回以至荟萃赎回，基金管理东说念主可能无法实时变现基金资产，可能对基
金份额净值产生一定的影响；极点情况下可能激发基金的流动性风险，发生暂停赎回或减慢支付
赎回款项；若个别投资者大量赎回后本基金出现承接六十个责任日基金资产净值低于 5000 万元，
还可能面对调度运作形势、与其他基金团结或者拒绝基金左券等情形。
注：上述申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
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基金管理东说念主和基金托管东说念主的住所，并登载于基金管理东说念主网站：www.wjasset.com。
投资者可在营业时期至基金管理东说念主理公阵势免费查阅或登录基金管理东说念主网站查阅。
万家基金管理有限公司
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